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定向增发的规律性去年未扩张股本的概率增高

发布时间:2021-10-14 18:52:09 阅读: 来源:工字钢厂家

定向增发的规律性去年未扩张股本的概率增高

定向增发的规律性去年未扩张股本的概率增高 更新时间:2011-1-16 9:29:59

上周依然维持缩量振荡,大盘已在选择变盘方向。周末再度上调准备金率,回顾最近一次加息以及上调准备金率前的走势看,市场主力应该是知晓基本面上的信息的,也一直在等待契机。

在总量连续萎缩背景下,寻找个股大的交易性机会确实难度很高。故上期栏目开头本人先强调了几点:不主张弱势中频繁做短线;目前行情宁可错过,不要做错;坚持分批买进,在各个均线位置加大买进力度;大跌大买,小跌小买;即使看好的标的,也不要在指标超买阶段动手,反而应卖出;多关注长期均线附近有转势迹象的品种,尤其是中低价的。并在结尾时再次强调“在股价进入短期指标超买阶段,拉高注意卖出,而不是追进”。

实际上,前期看好的强势股比如浔兴股份、新中基、吉林化纤等均在上周创过阶段性新高,但伴随新高的也都是技术指标的超买,因此,在超买阶段应卖出等回落而不能追。同时,机构动向也是我关注的一个信号。上期我说吉林化纤“在前一个周四涨停时,继去年12月24日有机构买进后,继续有机构在买进”,上周前半周调整后,在上周三、周四均有逆势冲过9元。但相反的例子则是,浔兴股份在前半周连续上摸19元后,在上周四有3个机构席位卖出,尽管金额并不算大,但能表明机构的一种态度。

上周盘中看好的是传化股份,理由在上周四“赚钱”股吧版说得很详细了,上周五逆势创出了新高,感觉跟当初看到浔兴股份时有很多相似,但还是得看着指标做。

连续地量预示着变盘,由于总成交量太小,所以本期不想谈太短线的品种,还是谈些市场本身的规律性的东西。这期想说的是定向增发。

定向增发的特殊性

定向增发不同于以前的向所有股东配股,“定向”两个字笔画很少,但寓意很深,能参与定向增发的都是有特定关系的机构或是“有能耐”的自然人。对上市公司来说,既然人家出了真金白银,给钱你搞项目,投桃报李就是自然要做的,否则以后谁还来再参与你的增发?而对参与增发并拿到股份的人来说,当然也不是盲目的,了解透彻家底或是美好的前景也是必须要做的。由于参与增发后,按现有规定,最少得有一年或者更长的锁定期,所以,在定向增发部分接近解禁期的公司,就要给予注意了。

定向增发的规律性

眼下已经进入2011年了,那么2010年上半年完成定向增发的公司,将陆续进入解禁期了,我统计了一下2010年上半年的数据,有50多家公司,再逐一翻看了这些公司的基本资料,以前积累的一些规律依然被不断验证:

1.增发后实施股本扩张是大概率事件

由于每年年报披露的截止期是4月30日,所以从时间看在去年4月30日前完成增发的公司,在年报中实施送股的公司比例相当高,如三一重工、中联重科、桂林旅游、赤天化、海特高新、中泰化学、中航三鑫、天康生物、兴发集团、复星医药。其中最厉害的三一重工更是在年报推出10送5后,在中报再推出10送11股,中联重科则是在中期推出10送15股,赤天化也是年报推出10送10,在年报披露后完成增发的新乡化纤则在中报披露期间推出10送4股。

2.去年未扩张股本的今年概率增高

在翻看资料中,我发现离解禁期最近的两只个股,川润股份和中弘地产,近期的走势明显强于指数。

川润股份的定向增发部分将在2月4日流通,增发价为21元,最新的收盘价为27.58元,账面获利在30%左右。目前总股本仅1.13亿股,流通盘更只有2681万股,近期利好频频,首先是业绩方面,预告去年每股收益达到0.49元,再就是推出高送转预告,虽预约在3月29日披露年报,但1月就预告将推出10转增4至6股。基本面上也还有资本运作的动作。

中弘地产的定向增发部分将在2月8日解禁,增发价不到5元,目前流通盘不足9000万股。近期基本上的利好更让人惊讶,业绩方面,预告去年全年利润将达到9亿元,暴增6倍,每股收益将达到1.6元,并且将推出每10股转增不超过8股。

3.解禁时间与股价异动的相关性

如前所述,参与增发的机构或是有能耐的自然人,在资金锁定一年后,除非市场确实很熊,一般不会放过解禁后的获利机会。从附表的时间先后看,川润股份和中弘地产正是离解禁期最近的两个品种,而2月底前解禁的数量还不多。去年已经完成一次甚至两次的公司,股价早已高高在上,参与定向增发者可以从容地赚得盆满钵满。因此,从方向性上看,对于3、4月方解禁的公司可以按时间先后加大关注度,同时,一个不能忽视的关键点就是:增发价与二级市场股价的比较。差价越小,甚至参与增发者被套的品种,更要加大关注度。

从上周收盘价看,中小板中的如诺普信增发价31元,最新价29.85元,广州国光增发价16.8元,最新价17.26元,可以列入跟踪。主板中的医药股南京医药增发价10.90元,最新价11.07元,上海电气的增发价7.03元,最新价8.21元。

由于市场获利度跟市场的大环境也有关系,因此,如果市场在未来转暖,那么参与增发的机构在资金被锁一年之后,往往也会不止于解套或赚一些蝇头小利那么简单。

去年上半年已完成增发公司一览

代码 名称 增发上市日 增发价格 收盘价

600804 鹏博士 2011-01-14 7.79 8.61

000972 新中基 2011-04-28 9.43 15.60

600031 三一重工 2011-02-04 16.62 20.86

600196 复星医药 2011-05-04 20.60 13.00

002272 川润股份 2011-02-04 21.00 28.10

002045 广州国光 2011-05-16 16.80 17.35

000979 中弘地产 2011-02-08 4.36 18.89

601727 上海电气 2011-05-16 7.03 8.32

000157 中联重科 2011-02-12 18.70 13.80

000949 新乡化纤 2011-05-20 6.40 6.17

601607 上海医药 2011-02-23 11.83 20.27

000877 天山股份 2011-05-23 20.01 31.24

000978 桂林旅游 2011-03-09 10.25 12.57

600458 时代新材 2011-05-23 27.18 64.45

600858 银座股份 2011-03-04 22.52 24.68

600110 中科英华 2011-05-23 5.85 7.67

000536 闽闽东 2011-03-17 4.36 22.43

600862 南通科技 2011-05-20 7.70 11.80

002023 海特高新 2011-03-17 15.52 14.97

600310 桂东电力 2011-05-27 17.01 30.71

002215 诺普信 2011-03-18 31.00 31.50

002087 新野纺织 2011-05-28 5.49 5.57

600059 古越龙山 2011-03-17 8.80 13.33

002263 大东南 2011-06-02 6.85 9.67

002157 正邦科技 2011-03-31 10.50 16.11

600170 上海建工 2011-06-03 14.52 15.18

002092 中泰化学 2011-04-20 16.33 13.53

000921 ST 科龙 2011-06-10 3.42 7.67

002163 中航三鑫 2011-04-21 14.60 17.52

000801 四川九洲 2011-06-17 8.59 16.17

600713 南京医药 2011-04-20 10.90 11.37

600252 中恒集团 2011-06-10 31.85 36.33

002100 天康生物 2011-04-25 21.37 18.99

600122 宏图高科 2011-06-17 11.56 13.79

600141 兴发集团 2011-04-21 20.23 20.56

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